通威电池片全线降价；久远锂科、厦钨新能IPO过会；前景动力出资4.5亿英镑建英国9GWh电池工厂，并与雷诺到达5年战略协作；国家电网加入户用光伏房顶资源“争夺战”
锂电池：碳酸锂8.80万元/吨；三元622前驱体12.10万元/吨，磷酸铁锂前驱体1.33万元/吨；三元622正极16.75万元/吨；人工石墨4.15万元/吨；9μm湿法基膜1.20元/平方米；六氟磷酸锂38.00万元/吨。
本周电新（中信）指数增幅达3.0%，职业中排名第一名。银河股票池年头至今肯定收益为37.76%，相对收益17.15%。
新动力车方面，1）宁德年代与特斯拉协作连续；2）磷酸铁锂“扩产潮”来袭；3）我国锂电龙头前景动力“落子”欧洲。
新动力发电方面，1）本周硅片、电池价格均呈现不同起伏下降，短期内硅料价格仍有或许坚持高位；2）国家电网下发《关于活跃争取整县（市、区）房顶分布式光伏开发试点的告诉》；3）万度光能有限责任公司总出资60亿元的可印刷介观钙钛矿太阳能电池出产基地项目正式签约。
电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金开展期；“双碳”大计，光伏迎来高增年代。职业景气量进步，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与赢利再分配是本年需求亲近盯梢的焦点问题。硅片、电池价格近期开端呈现拐头向下趋势，职业景气量有望触底上升。主张甄选有成绩支撑、具有显着竞赛壁垒的优质种类。
内容：7月1日，日产轿车表明，电池出产商前景动力将在英国桑德兰出资4.5亿元，建造9GWh的动力电池工厂，以匹配日产轿车在桑德兰的电动轿车的需求。该出资为项目一期，后续或许继续添加到18亿英镑，产能扩展至25GWh，并方案2030年将产能继续扩展至30GWh。
6月28日，前景动力与法国雷诺集团到达全面战略协作，雷诺向前景供应5年40GWh至120GWh动力电池订单需求。
点评：前景动力脱胎于日产轿车旗下的动力电池板块AESC，是日产聆风电动车的电池供货商。2018年，前景科技集团主导的工业基金收买了AESC的80%股权，并将其更名为前景动力。2020年前景动力的动力电池出货量为4GWh，排名全球第七，其全球动力电池装机量同比添加81.82%。6月24日前景动力宣告布局法国、及本次宣告落子英国桑德兰，是依据对欧洲新动力轿车商场的高度确定性，配套当地本乡车企的电动化转型需求。前景动力海外客户开辟顺利，首要源于其自身国际化基因、母公司前景集团在欧洲多年布局及自身电池产品技能过硬。在全球碳中和大布景下，估计将有更多的我国动力电池企业出海。
内容：6月29日，证监会发布音讯称，近来按法定程序赞同了湖南久远锂科股份有限公司、厦门厦钨新动力资料股份有限公司科创板初次揭露发行股票注册。
点评：久远锂科及厦钨新能均是正极龙头。本次IPO,两家公司别离募资27.18亿元和15亿元，用于扩产4万吨三元正极资料，并别离弥补营运资金8亿元和6亿元。2021H1新动力轿车商场连续上一年高增态势，带动上游锂电资料的产销，动力电池和正极资料的出货量同比都大幅添加，本次募资助力两家正极资料企业产能扩张，凭借多年技能研制和出产实践优势，进一步拓宽客户，稳固龙头位置。
内容：6月26日，湘潭电化发布布告称，公司参股公司湖南裕能新能，拟在贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市和云南省昆明市安宁市，别离建造年产30万吨磷酸铁-磷酸铁锂一体化项目和35万吨磷酸铁-磷酸铁锂一体化项目，估计总出资170亿元。
点评：磷酸铁锂2021H1景气量继续上扬。除湘潭电化外，多家企业布局磷酸铁锂：3月，亿纬锂能宣告将出资共75亿元建造磷酸铁锂电芯和电池、模组等；5月10日，鹏辉动力宣告将于2021年扩产4GWh磷酸铁锂；6月7日，天赐资料发布布告拟经过建立合资公司出资建造年产30万吨磷酸铁项目。估计2021下半年磷酸铁锂产值及装机量将进一步添加，在A00等小型乘用车、专用车商场放量。
内容：6月30日，通威发布新一轮电池片价格，价格全面下降，其间158.75下降2分（-1.82%），166和210别离下降8分（-7.41%）。金刚线元。本周中环大幅下调硅片价格。
点评：跟着中环硅片价格的下降，通威电池片降价紧随其后。本周组件大厂继续中止收购，电池片厂家在库存压力下，单晶电池片价格微跌至1.01-1.06元。近期京运通、上机数控、高景太阳能三家厂商别离有12GW、10GW、15GW的硅片产能投进，硅片价格有望继续下行。现在电池、组件产能利用率缺乏，价格开端呈现下行趋势。硅料需求仍然旺盛，硅料环节供应偏紧而下流又在继续扩产，价格跌落的空间有限。硅片和电池片价格的跌落有利于终端需求改进，修正组件环节的盈余水平。
内容：6月29日，由湖北万度光能出资60亿元的钙钛矿太阳能电池出产基地项目正式签约落户湖北省鄂州市。该项目占地面积约110亩，拟分两期建造，第一期建造一条200MW级钙钛矿太阳能电池大试线GW产能。
点评：比较晶体硅电池，钙钛矿太阳能电池出产工艺愈加简略温文、质料愈加廉价易得；出产中用到的真空设备较少；单节电池功率可达31%，钙钛矿叠层电池如晶硅/钙钛矿叠层器材可达35%，三节层电池45%以上。钙钛矿被认为是最有开展前景的第三代太阳能电池技能之一，与硅的叠层器材也被看作未来光伏降本增效的重要储藏技能。现在阻止钙钛矿工业化的中心问题是钙钛矿组件的安稳性问题。科研界和工业界在这方面的测验现在也处于初级阶段，一般项目规划较小，且多为非标定制化出产。万度光能建成世界上首个安稳发电的钙钛矿太阳能电池野外演示型试验电站，并在活跃扩展使用规划，可以说是为钙钛矿工业化推动作出了重要贡献。
内容：6月29日，国家电网下发《关于活跃争取整县（市、区）房顶分布式光伏开发试点的告诉》，告诉指出，全力开辟分布式光伏商场，国网营销部决议安排各单位活跃开展试点申报作业。
点评：自6月20日国家动力局归纳司正式下发《告诉》以来，已有多省快速跟进，近来再添宁夏、湖南、青海，分布式光伏整县推动现已达20个省市。由于需求政府的支撑及各个部门的批阅，整县推动的项目由政府指引，国企央企统筹建造的形式将会使项目推动愈加顺利。现在，国家电投、华能、国家动力集团、大唐等央企、国企现已快速跟进整县房顶分布式光伏资源。国家电投旗下我国电力已与河南平顶山市、辽宁朝阳县、双塔区、湖南娄底市、湖北麻城市等到达协作意向。我国电力要点申报单位还触及平圩发电、常熟发电、姚孟发电等22个企业。整县推动形式带来分布式范畴的建造主体革新，要点利好头部EPC企业。尽管各省告诉中未清晰表述将由国企、央企来承揽区县分布式光伏项目，但在政府办理层面上，国企、央企显着更适合“一企包一县”的准则。估计未来民企在建造过程中的人物将有所改变，由大EPC变为偏重于建造的小EPC人物来和央企对接，利好经验丰富、建造才能强壮的头部EPC企业，竞赛格式加快演化，龙头比例进步。
点评：公司首要事务为碳纳米管导电浆料，是全球最大的碳纳米管导电剂（CNT）出产企业。2021H1成绩高增首要依据动力电池商场继续向好，动力电池对高能量密度的需求将带动CNT商场进一步扩展。公司2021年以来全球化扩产：在常州及美国新建基地，别离新增5万吨及8000吨产能。
点评：公司首要从事锂离子电池用4.5-12μm各类高性能电解铜箔及PCB用电解铜箔的研讨、出产和出售。其间公司主力产品为≤6μm极薄锂电铜箔，现在该产品量产难度大。公司技能处于职业抢先位置。获益于下流新动力轿车商场的高速开展和公司募投项目5000吨/新动力动力电池用高性能铜箔技能改造项目产能落地，公司2021H1成绩迎来高增。在超薄铜箔需求旺盛、产能扩建缓慢的状况下，估计铜箔价格将继续上行。
点评：公司作为锂电池隔阂龙头，2021年以来，扩产脚步紧跟商场需求。1月8日，公司在重庆出资建造16条锂电微孔隔阂出产线日，公司对部属公司江西明扬进行增资，并在江西出资建造10亿m2锂电隔干法隔阂。6月18日，公司布局常州金坛出资建造锂电池隔阂项目，并于22日回购上海恩捷股份。国内外电动车高景气量带动首要客户宁德年代、LG等下半年需求旺盛，叠加公司产能扩张抢先，估计上半年完成扣非归母净赢利9.5-10.5亿元，下半年公司隔阂事务有望量价齐升。
内容：6月28日，公司与特斯拉于2021年6月25日签定《Production Pricing Agreement》。公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。上一年2月，公司已与特斯拉签定了供货协议，拟于2020年7月至2022年6月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。
点评：2020年头，公司初次向特斯拉供应Model3所需的磷酸铁锂动力电池；本次布告将两边锂离子电池的协作期限延伸至2025年12月，公司成为继松下、LG之后，特斯拉的第三个动力电池供应方，公司将深度绑定特斯拉，强化协作关系。在全球新动力轿车需求提振的大布景下，与特斯拉的长时间深化协作将进一步协助公司产品加快走向我国及全球商场，扩展职业龙头的抢先优势。
内容：7月2日布告，宁波东方电缆股份有限公司连续收到投标署理安排的中标成果，承认公司为相关陆缆项目的中标单位一共中标11个项目算计金额约83,022.36万元人民币。
点评：公司是国家级高新技能企业、国家创新式企业，具有国家级企业技能中心，是全球海洋缆研制及制作的抢先企业之一，牵头起草了海底电缆国家标准，承当了多个国家级的科研项目，多项科研成果填补国内空白，居国际先进水平。此次11个项目算计8.3亿人民币，其合同的实行将对公司未来运营成绩发生活跃的影响。
内容：7月1日布告，经财务部门开端测算，公司2021年半年度完成归属净赢利与上年同期比较估计添加37,100万元到50,900万元，同比添加27%到37%。扣非净赢利与上年同期比较，估计将添加41,900万元到54,700万元，同比添加33%到43%。
点评：2021年上半年，公司抢抓动力清洁低碳转型等机会，大力开辟商场，继续优化产品结构，加快推动项目履行，事务规划稳步添加。一起，公司强化应收账款办理，加快金钱催收力度，财物周转功率得到进一步进步。国电南瑞一季度运营收入49.2亿元，同比添加27.02%；归属于上市公司股东的净赢利2亿元，同比添加165.58%
内容：7月1日布告，公司拟与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府一起签署《出资协议》，规划在乐山市五通桥区新增出资建造年产20万吨高纯晶硅项目，项目总出资估计140亿元，按每期10万吨分两期施行。一期出资估计70亿元，方案2022年12月底前投产；二期项目依据商场及光伏工业开展状况择机发动。
点评：签定本次出资协议契合公司运营战略需求及高纯晶硅事务开展规划。依据公司已有年产8万吨高纯晶硅产能及在建年产15万吨高纯晶硅项目的进展安排，本次一期项目（年产10万吨高纯晶硅产能）按方案投产后，公司高纯晶硅年产能将在2022年末到达33万吨；两期项目悉数投产后，公司高纯晶硅产能将达43万吨，规划效应凸显，叠加工艺技能的继续优化，将进一步进步公司在高纯晶硅范畴的中心竞赛力。
内容：7月1日布告，经财务部门开端测算，估计2021年半年度完成归属于上市公司股东的净赢利与上年同期比较将添加17.9-19.9亿元，同比添加177%-197%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利与上年同期比较，将添加18.41-20.41亿元，同比添加192%-213%。
点评：2021年上半年，公司各事务板块运营稳健。其间，高纯晶硅事务获益于下流需求的添加，产品求过于供，商场价格同比大幅进步，公司高纯晶硅事务满产满销，盈余完成大幅添加；在工业链供需不平衡的特别状况下，公司电池片事务仍然坚持了满产满销，量利同比均完成较大起伏添加。结合近期新动力范畴连续的利好音讯及房顶分布式光伏试点的活跃推动，整个光伏工业将继续迎来可贵的开展机会，预期龙头企业盈余将继续安稳添加。
新动力车方面，1）宁德年代与特斯拉签定长时间供货结构协议，将两边锂离子电池的协作期限延伸至2025年12月，公司成为继松下、LG之后，特斯拉的第三个动力电池供应方，公司将深度绑定特斯拉，强化协作关系；2）前景动力出资4.5亿英镑建英国9GWh电池工厂前景集团与雷诺到达5年战略协作；3）久远锂科、厦钨新能IPO过会，两家正极企业产能继续扩张，凭借多年技能研制和出产实践优势，进一步拓宽客户，稳固职业位置；4）恩捷股份、天奈科技、嘉元科技发布中报成绩预告，均完成高增；5）湖南裕能170亿扩产65万吨磷酸铁锂。
新动力发电方面，1）跟着中环硅片价格下降，通威电池片降价紧随其后。本周组件大厂继续中止收购，电池片厂家在库存压力下，单晶电池片价格微跌。硅料需求仍然旺盛，硅料环节供应偏紧而下流又在继续扩产，价格跌落空间有限。近期海运运费继续飙涨使得海外商场7-8月需求能见度不高；2)国家电网下发《关于活跃争取整县（市、区）房顶分布式光伏开发试点的告诉》，国网营销部决议安排各单位活跃开展试点申报作业；3）万度光能出资60亿元钙钛矿太阳能电池出产基地项目正式签约，钙钛矿作为第三代太阳能电池技能中备受瞩目的光伏资料开端扬帆起航，试点项目一旦获得预期作用将有利于钙钛矿的工业化加快。
出资战略：新动力作为高端制作工业，契合国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的国家开展战略。电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金开展期；“双碳”大计，光伏迎来高增年代。职业景气量进步，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与赢利再分配是本年需求亲近盯梢的焦点问题。硅片价格近期开端呈现拐头向下趋势，职业景气量有望触底上升。主张甄选有成绩支撑、具有显着竞赛壁垒的优质种类。此外，储能、电网、核电等范畴也值得重视。
电力需求下滑的危险；新动力发电消纳才能缺乏的危险；出口销量不及预期的危险；供应不及预期的危险；原资料上涨过快严峻揉捏下流出产环节赢利的危险；竞赛加重导致产品价格继续下行的危险等。
电新职业分析师，工商办理学硕士。2010年11月加盟银河证券研讨部，先后从事共用事业、环保、电力设备及新动力职业分析师作业，现在担任电新及共用团队负责人。
2020年、2019年获金融界量化评选最佳分析师第2名；2019年、2016年新财富最佳分析师第9名；2014年卖方分析师水晶球奖第4名；2013年团队获新财富第5名，水晶球奖第5名；2012年新财富第6名。
引荐：是指未来6－12个月，职业指数（或分析师团队所掩盖公司组成的职业指数）逾越交易所指数（或商场中首要的指数）均匀报答20%及以上。该评级由分析师给出。
慎重引荐：职业指数（或分析师团队所掩盖公司组成的职业指数）逾越交易所指数（或商场中首要的指数）均匀报答。该评级由分析师给出。
中性：职业指数（或分析师团队所掩盖公司组成的职业指数）与交易所指数（或商场中首要的指数）均匀报答适当。该评级由分析师给出。
逃避：职业指数（或分析师团队所掩盖公司组成的职业指数）低于交易所指数（或商场中首要的指数）均匀报答10%及以上。该评级由分析师给出。
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